故事背景设定在繁华的临安城，许仙（由秦祥林担纲）与其舅舅合力打理着一家名为“正德堂”的药店。一日，许仙行走在途中，在西湖之畔偶遇了一位身着素白衣衫的女子白素贞（林青霞饰演）及其贴身侍女小青（秦之敏饰演）。白素贞正赶往钱塘关，恳请许仙为她与侍女提供一段护送。白素贞性格温婉成熟，小青则活泼可爱，她们在旅途中给许仙留下了难以磨灭的深刻印象。继而，在彼此的交往中，白素贞与许仙之间孕育出了深厚的情感，遂决定结为连理。婚后，他们的生活充满了幸福与和谐。白素贞协助许仙将药店迁至镇江，生意因而兴旺，顾客络绎不绝。某日，一位茅山道士途经药店门前，不禁察觉到一股浓郁的妖气。